1. Фокуси рӯйдодҳо: Иёлоти Муттаҳида нақша дорад, ки муваққатан аз тарифҳои мошинҳо даст кашад ва занҷири таъминоти ширкатҳои мошинсозӣ боздошта шавад
Ба наздикӣ, президенти собиқи ИМА Трамп ба таври ошкоро изҳор дошт, ки вай дар бораи ҷорӣ кардани имтиёзҳои кӯтоҳмуддати боҷҳо ба мошинҳо ва қисмҳои воридотӣ баррасӣ мекунад, то ба ширкатҳои савори ройгон имкон диҳад, ки занҷирҳои таъминоти худро ба истеҳсоли ватанӣ дар Иёлоти Муттаҳида танзим кунанд. Гарчанде ки миқёс ва давомнокии озодкунӣ маълум нест, ин изҳорот зуд интизориҳои бозорро барои сабук кардани фишори хароҷот дар занҷири ҷаҳонии саноати автомобилсозӣ ба вуҷуд овард.
Васеъгардонии замина
"Дисинизатсия"-и ширкатҳои мошинсозӣ бо монеаҳо рӯбарӯ аст: Дар соли 2024 миқдори қисмҳои алюминийи аз ҷониби истеҳсолкунандагони мошинҳои амрикоӣ аз Чин воридшуда дар муқоиса бо як сол 18% коҳиш ёфт, аммо ҳиссаи содирот аз Канада ва Мексика ба Иёлоти Муттаҳида то 45% афзоиш ёфт. Ширкатҳои мошинсозӣ дар муддати кӯтоҳ ба занҷири минтақавии таъминоти Амрикои Шимолӣ такя мекунанд.
Ҳиссаи асосии истеъмоли алюминий: Саноати мошинсозӣ 25% -30% талаботи ҷаҳонии алюминийро ташкил медиҳад, ки истеъмоли солона дар бозори ИМА тақрибан 4,5 миллион тоннаро ташкил медиҳад. Озодшавӣ аз тарифҳо метавонад боиси афзоиши кӯтоҳмуддати талабот ба маводи алюминийи воридотӣ шавад.
2. Таъсири бозор: Баланд бардоштани талаботи кӯтоҳмуддат ва бозии дарозмуддати маҳаллисозӣ
Манфиатҳои кӯтоҳмуддат: Озодкуниҳои тарифӣ интизориҳои "ҷабби воридот" -ро ба вуҷуд меоранд
Агар Иёлоти Муттаҳида озодкунии тарифҳои 6-12 моҳаро барои қисмҳои воридотии автомобил аз Канада ва Мексика ҷорӣ кунад, ширкатҳои мошинсозӣ метавонанд захираи захираро барои коҳиш додани хатарҳои хароҷоти оянда суръат бахшанд. Тахмин меравад, ки саноати автомобилсозии ИМА бояд дар як моҳ тақрибан 120000 тонна алюминий (панелҳои кузов, қисмҳои рехтагарӣ ва ғ.) ворид кунад ва давраи озодкунӣ метавонад афзоиши талаботи ҷаҳонии алюминийро аз 300000 то 500000 тонна дар як сол гардонад. Нархи алюминийи LME дар посух дубора боло рафт ва дар рӯзи 14 апрел 1,5% боло рафта, барои як тонна 2520 долларро ташкил дод.
Манфии дарозмуддат: Истеҳсоли маҳаллӣ талаботи алюминийро дар хориҷа коҳиш медиҳад
Тавсеаи иқтидори истеҳсоли алюминийи такрории ИМА: Интизор меравад, ки то соли 2025 иқтидори истеҳсоли алюминийи такрории ИМА аз 6 миллион тонна дар як сол зиёд шавад. Сиёсати "маҳаллӣ"-и ширкатҳои мошинсозӣ ба хариди алюминийи камкарбон афзалият дода, талабот ба алюминийи аввалияи воридотӣ коҳиш меёбад.
Нақши "стансияи транзитӣ"-и Мексика заиф шудааст: Истеҳсоли Mexico Gigafactory-и Тесла то соли 2026 ба таъхир гузошта шуд ва озодкунии кӯтоҳмуддат ба гумон аст, ки тамоюли бозгашти занҷири таъминоти дарозмуддати ширкатҳои мошинро тағир диҳад.
3. Робитаи саноат: арбитражи сиёсат ва таҷдиди сохтори тиҷорати ҷаҳонии алюминий
Бозии «давраи равзанаи» содироти Чин
Содироти маҳсулоти коркарди алюминий афзоиш ёфт: Содироти алюминии автомобилии Чин дар моҳи март нисбат ба соли гузашта 32% афзоиш ёфтааст. Агар Иёлоти Муттаҳида аз тарифҳо озод кунад, корхонаҳои коркард дар минтақаи Делтаи дарёи Янтзе (ба монанди Chalco ва Asia Pacific Technology) метавонанд ба афзоиши фармоиш дучор шаванд.
Тиҷорати дубораи содирот гарм мешавад: ҳаҷми содироти маҳсулоти нимтайёри алюминий аз кишварҳои Осиёи Ҷанубу Шарқӣ, аз қабили Малайзия ва Ветнам ба Иёлоти Муттаҳида метавонад тавассути ин канал афзоиш ёбад ва аз маҳдудиятҳои пайдоиш канорагирӣ кунад.
Ширкатҳои алюминийи аврупоӣ зери фишори ҳарду ҷониб қарор доранд
Камбудии хароҷот таъкид шудааст: арзиши пурраи алюминийи электролитӣ дар Аврупо то ҳол аз 2500 доллар/тонна баландтар аст ва агар талаботи ИМА ба истеҳсоли ватанӣ гузарад, корхонаҳои алюминии аврупоӣ метавонанд маҷбур шаванд, ки истеҳсолотро кам кунанд (масалан, корхонаи Олмон дар Ҳайделберг).
Навсозии монеаи сабз: Андоз аз сарҳади карбон дар ИА (CBAM) саноати алюминийро фаро мегирад, ки рақобатро барои стандартҳои “алюминийи камкарбон” дар ИМА ва Аврупо пурзӯр мекунад.
Шартгузориҳои сармоя дар бораи "ноустувории сиёсат"
Тибқи маълумоти опционҳои алюминийи CME, рӯзи 14 апрел, нигоҳдории опционҳои колл 25% афзоиш ёфт ва нархи алюминий пас аз додани имтиёз аз 2600 доллари ИМА барои як тонна гузашт; Аммо Goldman Sachs ҳушдор медиҳад, ки агар мӯҳлати озодкунӣ аз 6 моҳ кӯтоҳтар бошад, нархи алюминий метавонад аз фоидаи худ даст кашад.
4. Пешгӯии тамоюли нархи алюминий: набзи сиёсат ва бархӯрди бунёдӣ
Мӯҳлати кӯтоҳ (1-3 моҳ)
Пешрафт ба боло: Озодшавӣ аз интизориҳо талаботро пур карданро ҳавасманд мекунад ва дар баробари коҳиши захираҳои LME аз 400 000 тонна (398 000 тонна дар 13 апрел гузориш дода шуд), нархи алюминий метавонад ҳудуди 2550-2600 доллари ИМА/тоннаро бисанҷад.
Хавфи поин: Агар тафсилоти озодкунӣ мувофиқи интизорӣ набошад (масалан, бо тамоми мошин ва ба истиснои қисмҳо маҳдуд), нархи алюминий метавонад ба сатҳи дастгирии $2450/тонна баргардад.
Мӯҳлати миёна (6-12 моҳ)
Тафовути талабот: Ифтитоҳи иқтидори истеҳсоли алюминийи такрории ватанӣ дар Иёлоти Муттаҳида воридотро коҳиш медиҳад, аммо содироти Чинмошинҳои нави энергетикӣ(бо афзоиши солонаи талабот 800000 тонна) ва лоиҳаҳои инфрасохторӣ дар Осиёи Ҷанубу Шарқӣ аз таъсири манфӣ муҳофизат мекунанд.
Маркази нархҳо: Нархи алюминийи LME метавонад доираи васеи тағйирёбии 2300-2600 доллари ИМА/тоннаро бо афзоиши сатҳи халалдоршавии сиёсат нигоҳ дорад.
Вақти фиристодан: апрел-15-2025