Дуди гулӯгоҳи Ҳурмуз дар занҷири истеҳсолии ҷаҳонӣ аксуламали шадиди кимиёвиро ба вуҷуд меорад. Аз як тараф, "сунамии хароҷот", ки дар натиҷаи қатъ шудани таъминоти электролитии алюминий ба вуҷуд омадааст, ва аз тарафи дигар, "дивиденди ивазкунӣ", ки аз ҷониби пешрафти нафти хом ба вуҷуд омадааст, вуҷуд дорад. Вақте ки нархи алюминий метавонад ба сатҳи баланди таърихии 4000 доллар/тонна бирасад ва нархи баланди нафт мошинҳои барқиро ба паноҳгоҳи бехатар табдил медиҳад, бозори мошинҳои нави энергетикӣ дар соли 2026 дар чорроҳаи бесобиқа қарор дорад: тарафи хароҷот "хунрезӣ" мекунад ва тарафи талабот "ҷашнвора" мекунад. Дар охири ин бозӣ кӣ ҳисобро пардохт мекунад?
1. Шикастани артерияи алюминий: «зарбаи таъминот»-и таъхирёфта
Агар нафт хуни саноати муосир бошад, пас «алюминий» скелети сабук аст. Дар айни замон, «раг»-и ин скелети баҳрӣ, гулӯгоҳи Ҳурмуз, бо хатари буридани пурраи он рӯбарӯ аст.
Ҳушдори таҳлилгари Guangfa Futures Ванг Ивен муболиға нест. Бо шиддат гирифтани вазъият дар Ховари Миёна, кишварҳое ба монанди Аморати Муттаҳидаи Араб ва Эрон, ки ба алюминийи воридотӣ вобастагии зиёд доранд, метавонанд маҷбур шаванд, ки аз ин пайравӣ кунанд ва дар ду-се ҳафтаи оянда истеҳсолотро коҳиш диҳанд. Ин на танҳо қатъи кӯтоҳмуддат, балки зарбаи бебозгашти таъминот низ мебошад.
Таъхири вақт: Пас аз баста шудани зарфи алюминийи электролитӣ, давраи бозоғозӣ метавонад то 6-12 моҳ тӯл кашад. Ин маънои онро дорад, ки ҳатто агар сулҳ ҳафтаи оянда фаро расад ҳам, норасоии таъминоти алюминий дар саросари ҷаҳон дар соли 2026 аллакай як хулосаи ногузир аст.
Андозаи тафовут: Пешниҳоди хориҷӣ метавонад ба афзоиши манфӣ табдил ёбад ва тафовути талаботи ҷаҳонӣ метавонад фавран ба сатҳи миллион тонна афзоиш ёбад.
Нархи ниҳоии он сӯрох карда шудааст: агар форс-мажор рух диҳад, зарбаи нархи алюминийи LME ба андозаи 3700-4000 доллар барои як тонна дигар хаёл нест, балки воқеияти хеле эҳтимолӣ аст.
Барои саноати истеҳсолӣ, ин на танҳо як ҷаҳиши рақамӣ, балки инчунин тағир додани арзиши тилло ва нуқраи воқеӣ аст.
2. Мошинҳои нави энергетикӣ: хароҷот аз ҷониби "алюминий" маҳдуд ва талабот аз ҷониби "нафт"
Дар ин тӯфон, саноати мошинҳои нави энергетикӣ ба як коллективи аз ҳама зиддиятнок табдил ёфтааст: он ҳам бузургтарин қурбонии болоравии нархи алюминий ва ҳам бузургтарин баҳрабардор аз болоравии нархи нафт аст.
1. Тарафи хароҷот: Ҳар як воситаи нақлиёт 760 юани иловагии "андози ҷангӣ"-ро дар бар мегирад.
Васваса ба вазни сабук дар мошинҳои нави энергетикӣ онҳоро ба истеъмолкунандагони асосии алюминий табдил додааст. Маълумотҳо нишон медиҳанд, ки мошинҳои нави энергетикии барқӣ ба ҳисоби миёна беш аз 200 килограмм алюминий барои як мошин истифода мебаранд, ки қариб ду баробар аз мошинҳои анъанавии сӯзишворӣ аст.Хӯлаи алюминийдар сохторҳои кузови воситаҳои нақлиёт, корпусҳои батарея, марказҳои чарх ва системаҳои идоракунии гармӣ васеъ паҳн шудааст.
Биёед ҳисобро ҳисоб кунем:
Агар онро бар асоси афзоиши ахири нархи алюминий ба андозаи 3800 юан/тонна дар муқоиса бо нархи миёнаи соли 2025 ҳисоб кунем, барои ҳар як мошини барқии соф истеҳсолшуда, танҳо арзиши ашёи хом мустақиман тақрибан 760 юан афзоиш хоҳад ёфт.
Барои ширкатҳои автомобилӣ, ки фурӯши солонаи як миллион мошин доранд, ин маънои хароҷоти иловагии қариб 800 миллион юанро дорад.
Барои ширкатҳои хурду миёнаи мошинсозӣ бо фоидаи ночиз, ин 760 юан метавонад қатраи охирине бошад, ки пушти шутурро мешиканад, ки мустақиман фазои зиндагии аллакай тангшудаи онҳоро танг мекунад ва ҳатто бӯҳрони занҷираи таъминотро ба вуҷуд меорад.
2. Тарафи талабот: «Табдили ғайрифаъол», ки дар натиҷаи болоравии 100% нархи нафт ба вуҷуд омадааст
Аммо, тарафи дигари бозор гарм аст. Нафти хоми Brent аз 110 доллар барои як баррел гузаштааст ва рақамҳои ноустувор дар нуқтаҳои фурӯши сӯзишворӣ ба беҳтарин таблиғот барои мошинҳои барқӣ табдил ёфтаанд.
Манзараҳо аз Манила то Ханой ҷараён доранд:
Манила, Филиппин: Мэттью Доминик По, намояндаи фурӯш дар як фурӯшгоҳи BYD, изҳор дошт, ки ҳаҷми фармоишҳо дар ду ҳафтаи охир ба ҳаҷми моҳи гузашта баробар аст. Вай гуфт, ки муштариён мошинҳои бензиниро бо мошинҳои барқӣ иваз мекунанд. Нархи нафт хеле гарон аст.
Ҳаной, Ветнам: Шумораи муштариён ба толори намоишии VinFast се маротиба афзоиш ёфтааст. Дар давоми се ҳафта пас аз сар задани низоъ, мағоза 250 мошини барқӣ фурӯхт, ки ба ҳисоби миёна фурӯши ҳафтаинаи он беш аз 80 мошинро ташкил медод, ки ин ду баробар аз сатҳи миёнаи соли 2025 аст.
Алберт Парк, сариқтисоддони Бонки рушди Осиё, ба таври қатъӣ қайд кард: "Болоравии нархи нафт ҳамеша барои гузариш ба мошинҳои барқӣ муфид буд. Он метавонад ангезаҳои иқтисодиро барои суръат бахшидан ба ин табдили сабз эҷод кунад."
Ин воқеияти ҷодугарии кунунӣ аст: истеъмолкунандагон мошинҳои барқиро мехаранд, зеро аз нархи баланди сӯзишворӣ метарсанд, аммо ширкатҳои автомобилӣ аз арзиши баланди алюминий, ки дар истеҳсоли мошинҳои барқӣ истифода мешавад, нигаронанд.
3. Бозии амиқ: Оё мавҷи болоравии нархҳо хоҳад омад?
Дар рӯбарӯ шудан бо фишори дугонаи "афзоиши хароҷот" ва "афзоиши фурӯш", оё нархи мошинҳои нави энергетикӣ афзоиш хоҳад ёфт? Ҷавоб метавонад на танҳо "ҳа" ё "не", балки танзими сохтории фарқкунанда бошад.
1. Брендҳои боҳашамат: Интиқоли хароҷот ва нигоҳ доштани нархҳои олӣ
Барои ширкатҳои пешбари мошинҳо, ки дорои нуқтаҳои қавии бренд ва қудрати нархгузорӣ мебошанд (ба монанди Tesla, силсилаҳои баландсифати BYD, брендҳои боҳашамат), афзоиши арзиши 760 юанро метавон бо роҳи танзими нархи фурӯш ё беҳсозии конфигуратсия пурра аз худ кард. Дар заминаи нархи баланди нафт, истеъмолкунандагон ба нархи чанд ҳазор юан камтар ҳассосанд ва дар тӯли тамоми давраи ҳаёт ба арзиши умумии моликият (TCO) диққати бештар медиҳанд. Афзоиши нархҳо метавонад аз ҷониби талаботи қавӣ сояафкан бошад.
2. Қувваҳои миёна ва пастсифат: фишори фоида, тағйироти зиндагӣ ва марг
Барои ширкатҳои хурду миёнаи автомобилӣ, ки ба самаранокии хароҷот тамаркуз мекунанд ва барои фурӯши зуд ба фоидаи хурд такя мекунанд, вазъият хеле вазнин аст. Онҳо на қудрати кофии музокирот барои фишор овардан ба корхонаҳои алюминий дар болообро доранд ва на ҷуръат мекунанд, ки нархҳоро ба осонӣ баланд бардоранд, то муштариёни ҳассос ба нархро тарсонанд.
Анҷоми А: Фидо кардани фоида ва хароҷоти барзиёд, ки боиси бад шудани ҳисоботи молиявӣ ва мушкилот дар маблағгузорӣ мегардад.
Натиҷаи B: Буридани кунҷҳо ва кам кардани истифодаи алюминий, аммо ин метавонад ба бехатарӣ ва масофаи воситаи нақлиёт таъсир расонад ва ба обрӯи бренд зарар расонад.
Анҷоми C: Маҷбуран аз байн бурда мешавад. Ин даври фишори дуҷонибаи "нархи алюминий + нархи нафт" эҳтимолан тағйироти саноатро суръат мебахшад ва як гурӯҳи бозигаронеро, ки қобилияти заифи муқовимат ба хатар доранд, аз байн мебарад.
3. Дар занҷири саноатӣ «Шарқ равшан нест, Ғарб равшан аст»
Қобили зикр аст, ки гарчанде арзиши истеҳсоли мошинҳои пурра афзоиш ёфтааст, ширкатҳои истеҳсоли алюминий ва ширкатҳои муттаҳидаи автомобилӣ бо манбаъҳои алюминийи худ фоидаи калон хоҳанд бурд. Корхонаҳое, ки дар хориҷа конҳо ва дар дохили кишвар занҷирҳои пурраи саноатӣ доранд, дар ин бӯҳрон фоидаи изофиро ба даст меоранд ва фосиларо бо рақибон боз ҳам васеътар мекунанд.
4. Хулоса: «Калиди суръатбахш» дар бӯҳрон
Тирпарронии тӯпхонаҳо дар Ховари Миёна ғайричашмдошт "тугмаи суръатбахш"-ро барои гузариши ҷаҳонии энергетикӣ пахш кард.
Гарчанде ки болоравии нархи алюминий ба саноати истеҳсолӣ зарари ҷиддӣ расонидааст ва ҳатто метавонад боиси ноустувории кӯтоҳмуддати таваррум ва баста шудани корхонаҳои алоҳида гардад, аз нигоҳи макро, нархҳои баланди энергияи истихроҷшаванда вобастагии башариятро аз энергияи анъанавӣ бо қувваи бесобиқа ислоҳ мекунанд.
Афзоиши нарх ба 760 юан дардовар аст, аммо вақте ки рақамҳо дар нуқтаҳои фурӯши сӯзишворӣ одамонро ба дудилагӣ водор мекунанд, ин ҳисоб аллакай дар зеҳни истеъмолкунандагон ҷавоб дорад. Барои саноати мошинҳои нави энергетикӣ, ин метавонад як "терапияи харошидани устухон" бошад:
Дар муддати кӯтоҳ, ин як бозии шадиди хароҷот ва фоида аст;
Дар муддати тӯлонӣ, он катализатор барои афзоиши тамаркузи саноат ва такрори технологӣ мебошад (масалан, хӯлаҳои алюминийи бидуни гармӣ ва технологияи ҳамгирошудаи рехтагарӣ барои кам кардани хароҷоти воҳиди алюминий).
Вақти нашр: 26 марти соли 2026